年末金融监管的高压态势下，区域性城商行的合规短板与经营压力集中暴露。浙江稠州商业银行(下称“稠州银行”)近期再因基金销售业务四项违规领到监管罚单，这已是该行2025年内第二次遭遇监管处罚。叠加前三季度净利润增速近乎停滞、资本充足率逼近监管红线等问题，这家扎根浙江的城商行正面临前所未有的合规与经营双重考验。

合规漏洞频现 年内两度遭罚引信任危机

12月1日，浙江证监局发布的责令改正通知书揭开了稠州银行基金销售业务的合规乱象。监管核查发现，该行在基金销售环节存在四大违规行为：部分从业人员未取得从业资格便上岗开展业务，直接违反金融销售资质管理的基本要求；基金宣传材料及业务制度修订绕过合规风控审查，形成“合规真空”；对投资者适当性管理流于形式，不仅为未完成风险，不仅为未完成风险测评的客户办理基金业务，向普通投资者推介高风险产品时也未履行特别注意义务；反洗钱信息报送存在缺失，暴露出基础内控流程的严重漏洞。

尽管此次监管措施未涉及直接罚款，但责令改正决定已记入证券期货市场诚信档案，对该行的市场声誉造成实质性冲击。值得关注的是，这并非稠州银行今年首次触碰监管红线。早在7月，其南京分行就因违规办理转贴现业务、开展无授信额度同业业务及瞒报相关信息，被国家金融监督管理总局江苏监管分局处以200万元罚款。与此同时，时任该行金融市场部南京分部总经理熊琴、业务营销经理任书中及南京分行风险总监袁军等相关责任人分别受到警告、罚款及禁止从业的行政处罚，违规事件的严重性可见一斑。

回溯过往，稠州银行的合规问题早已呈现常态化趋势。2024年7月，该行温州分行、上海分行在一周内接连领罚：温州分行因五级分类不审慎、违规发放经营性贷款被罚165万元；上海分行更是因违规提供政府性融资、流动资金贷款挪用至固定资产投资等14项严重违规，被处以1085万元巨额罚款，创下该行单机构罚单金额纪录。短时间内密集出现的违规事件，折射出该行在内部控制、合规管理、风险防控等方面存在系统性短板，合规文化建设亟待加强。

业绩增长失衡 净利增速与营收背道而驰

合规风险持续发酵的同时，稠州银行的经营业绩也出现明显分化。公开数据显示，截至2025年9月末，该行资产总额3537.47亿元，负债总额3268.29亿元，所有者权益269.19亿元，规模保持稳步扩张。但盈利端的表现却难言乐观，2025年前三季度，该行实现营业收入80.14亿元，同比增长12.25%，看似延续了增长态势，但净利润仅录得11.56亿元，同比增速仅1.09%，较2023年同期的双位数增长大幅回落，营收与净利增速的严重背离凸显经营效率的下滑。

更为严峻的是单季度业绩的承压。2025年第三季度，稠州银行单季净利润仅2.03亿元，同比大幅下降17.2%，利润端的“跳水式”下滑与营收端的持续增长形成鲜明反差。业内分析指出，利润增长乏力的核心原因在于信贷减值准备的大幅计提。第三季度该行单季计提信贷减值准备15.36亿元，较上年同期显著增加，这一操作直接侵蚀了利润空间，背后则是资产质量暗藏的隐忧。

尽管该行2024年末不良贷款率1.19%，较2022年的1.50%有所下降，但风险并未真正消散，而是呈现“隐性转移”态势。数据显示，该行关注类贷款占比已从2022年的2.81%攀升至2024年的3.58%，逾期贷款占比也从2.59%升至2.68%，不良率下降的表象下，潜在信用风险正在累积。与此同时，拨备覆盖率的持续下滑进一步削弱了该行的风险抵御能力，从2022年的194.64%降至2024年的173.92%，虽仍高于150%的监管最低要求，但下降趋势明显，未来应对资产质量恶化的缓冲空间将进一步收窄。

资本补充承压 扩张空间受限于多重约束

资产质量隐忧之外，资本充足率的“紧平衡”状态成为制约稠州银行发展的另一大瓶颈。2025年三季报显示，该行核心一级资本充足率8.92%、一级资本充足率9.88%、资本充足率13.89%，表面上均满足监管最低要求，但叠加2.5%的储备资本要求后，核心一级资本的实际可用空间已所剩无几，资本补充压力迫在眉睫。

联合资信在评级报告中明确指出，稠州银行本币息差呈收窄趋势，营收增长对於外币资产收益的依赖度较高，这意味着其内生资本补充能力并不稳固。与此同时，贷款集中度风险的抬头进一步加剧了资本承压，2024年该行最大十家客户贷款占资本净额比例升至42.71%，已逼近50%的监管红线，一旦大客户出现信用风险，将直接冲击资本充足率水平，引发连锁反应。

对于区域性城商行而言，资本补充渠道本就相对有限。相较于国有大行和全国性股份制银行，稠州银行既难以通过资本市场实现大规模融资，也缺乏足够的品牌溢价吸引社会资本，外源融资难度较大。若不能尽快通过优化盈利结构、提升利润积累能力，或拓展合格的外源融资渠道补充核心一级资本，不仅会限制其信贷投放规模和业务扩张速度，更可能在后续的监管评估中陷入被动，影响长期发展根基。

作为一家成立于1987年、历经股份制改造和城商行转型的区域性金融机构，稠州银行曾凭借灵活的经营策略在地方市场占据一席之地。但当前，合规管理的系统性漏洞、盈利增长的内生动力不足以及资本补充的多重约束，已形成叠加效应，将该行推向发展的十字路口。未来，如何针对性修补合规短板、优化盈利结构、拓宽资本补充渠道，将成为稠州银行亟需破解的三大课题，其后续整改与经营表现值得市场持续关注。